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股市太浪想投債基?這些“誤解”先厘清!

海南七星彩开奖结果 www.xhwhv.com 2019-05-31 17:36:42 來源:海南七星彩开奖结果 作者:夏歌 打印 字號:  

  都說“股債蹺蹺板”,在股票市場震蕩時,不少風險承受能力較低的基友們將目光投向債券型基金,以期在穩定的債券市場避避風。債券型基金雖然以穩健著稱,但它只是保守型投資者的專屬嗎?買債基就等于零風險嗎?風險低意味著收益不理想嗎……今天的微課堂,我們就對債券型基金投資過程中常見的一些誤區,進行解釋。

  債券型基金=只投資債券?

  債券基金,顧名思義是投資于債券的一類理財產品,但是它的投資標的僅限于債券嗎?

  按不同類型來看,債券型基金可以分為純債基金、一級債基和二級債基,而二級債基中又包含一類比較特殊的叫做可轉債基金。具體的債券基金分類及判斷方法,在之前的一期微課堂《債券基金的挑選方法你Get到了嗎?》中有詳細的說明。

  純債基金確實是只投資于債券,而一級債基可投資于IPO新股,二級債基可配置部分股票以博取更高的收益,可轉債基金是將大部分資產投資于可轉換債券。從波動性及風險程度上來說,可轉債基金大于二級債基大于一級債基大于純債基金。因此,債券型基金實際上為了滿足投資者的不同需求,投資標的是很多元化的,并不只局限于債券。

  買債基不如買股基?

  對于基金,市場上多數投資者更了解的是偏股型基金。

  的確,從收益率上來看,通常債券型基金比不上部分股票基金,尤其是在股市行情好的時候,暴漲帶來的高收益,讓投資者們垂涎三尺、趨之若鶩。但在狂熱的同時,要時刻驚醒,高收益的背后永遠伴隨著高風險和高波動率。

  從近三年最大回撤的數據上來看,債券型基金僅為-2.7884%,而股票型基金為-29.4174%(數據來源:wind,截止日期:2019年5月29日)。因此,在投資的過程中不能只考慮到收益這一個方面,穩健性也應當作為被考慮的重要因素。

  債基只適合保守型投資者?

  從投資的角度來看,債券型基金根據投資者的不同投資需求,設置了不同的種類。純債型基金和一級債基,投資風險相對較低,適合保守型的投資者;二級債基由于部分投資于股票,凈值波動要大于前兩類債基,優秀的二級債基年化收益甚至可以和部分股票型基金相媲美,適合有一定風險承受能力的穩健型投資者;可轉債基金的收益和回撤表現與股市聯系非常緊密,其波動幅度與股票型基金類似,適合風險偏好較高的投資者。

  從資產配置的角度來看,債券型基金作為相對穩健的投資品種,是所有投資者投資籃子里不可或缺的一部分。

  買債基=零風險?

  很多人一聽到債券基金,第一反應就是安全、無風險,甚至有些投資者直接將其等同于貨幣基金看待。實際上,即使是貨幣基金,也并不是完全的無風險,更何況是債券型基金呢?

  債券,作為企業融資借錢的手段之一,其本質上是債權人借錢給債務人,然后賺取利息錢?!扒氛骨比肥凳翹煬匾?,但萬一債務人沒有能力償還了呢?不僅利息收不到,甚至連本金都可能收不回來。債券型基金作為投資債券的一類理財產品,又怎么可能是無風險的呢?

  除了債券違約風險,基金管理人的管理水平也影響著債券基金的收益。比如,去年短期純債基金大火特火,憑借4.83%的年度收益率成為2018年基金市場上的表現最好的投資品種。即使在這樣的環境下,仍然有8只同類產品出現虧損??蠢?,買債基也并非穩賺不賠,關鍵在于選擇固定收益投資更優秀的基金經理。

關鍵詞: IPO 債券


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