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A股上攻行情有望延续 看好地产、钢铁等周期性板块

海南七星彩开奖结果 www.xhwhv.com 2019-12-25 21:03:39 来源:亚汇网 作者:章天 打印 字号:  

   本期嘉宾介绍:黄宸敏,毕业于华东政法大学,现任华安证券上海浦东南路营业部投资顾问;参加第一财经有看投炒股比赛,月赛第一名;广泛涉猎期权、股票,实战经验丰富;采用趋势交易策略,在长线无忧的情况下,抓住上涨的波动。

   作为资深市场人士,他如何看待当前A股行情?年底之前市场将如何表现?哪些板块值得关注?展望未来,2020年A股又该怎么买?对此,东方财富网邀请到了华安证券上海浦东南路营业部投资顾问黄宸敏先生做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。

   黄宸敏表示,近期A股表现亮眼,这波上攻行情有望延续到明年年初。更长期来看,接下来的几年里,A股市场将迎来相对较好的格局。

   板块方面,黄宸敏认为最大的机会可能在低估值板块方面。具体而言,看好银行及地产、钢铁等周期性板块;科技股虽然今年以来已经录得很大涨幅,但未来仍存在投资机会。

   以下为全文采访实录:

   主持人:观众朋友们大家好,欢迎收看新一期的财富观察,我是鹏涛。大盘在3000点已经拉锯了快三个月了,结合着最近市场当中的一些积极变化,那么我们是不是可以对跨年行情有所期待,接下来的机会又在哪里?我们首先通过短片来认识一下今天的来宾。

   主持人:好,我们欢迎黄老师的做客,黄老师,你好。

   黄宸敏:好的,你好。

   主持人:最近市场其实有一个比较明显的变化,外资一直是处于买买买的格局当中,也让我们对于趋势更加有信心了。但是回到当下,大家其实还是比较关注我们所期待的跨年行情能不能展开,尤其是我们看到经济市场有非常多的这种积极因素的汇集,市场表现的相对比较的强势,所以说这种趋势性的行情是不是已经有望开启,您怎么看呢?

   黄宸敏:我们是认为这个行情应该是不错的,在时间点上应该是12月份,那么一直可以延续到过年,大概是1月份这样子。为什么我们这样讲?因为最近的行情其实大家可以看到,在11月份下落的这个时候,正好是打在年线附近。在年线这个位置上,其实我们判断应该是能有一个支撑和反弹的,大家当时可能会担心后面一些事件性的因素,但是我们通过观察北向资金大幅流入的状况,我们应该能有一种感觉,北向资金非常有信心在这个位置上大买特买。像今天应该是连续22个交易日持续流入,那么之前的话可能每天是二三十亿的流入,当然最近几个交易日它流入数额已经是40亿、50亿,甚至是70亿、80亿这样的一个数额。我们觉得既然在年线这里应该有可能会支撑北向资金大幅流入,那么10日均线再往上穿的话,这里反弹的格局已经是非常的明显。那么从点位上我们其实也没有办法判断,比方说这次能涨的特别多,有的时候没办法判断,但是我觉得时间上还是可以判断的。就说12月份到明年过年的时间上,应该还是能够走完这样一段反弹的行情。

   主持人:我们对于跨境行情还是有一些偏乐观的这种判断,但是我们说越往上走,尤其是接近3000点的时候,聪明的资金他们可能想到的是我做一个防守,等真正的这个位置站稳了,我可能才会选择做一个介入。所以说您觉得在这个位置,大家是不是要采取一个,尤其是在那么多次攻关3000点都没有攻下的状况之下,是不是要采取一个相对比较防守的一个策略。

   黄宸敏:我觉得在这个时间点上应该是不需要的,应该说这一次3050点这个位置还是比较有机会能冲过去的。从大体上的角度来说,在2019年年初行情当中,当时是50日均线上穿250日线,像这样比较明显的熊牛分界线,是在2019年的3、4月份这个时候完成的。完成之后,其实沪指是有多次的下落,这下落的过程,像7月份或者是11月份,都是落到年线这个位置,250日均线年线位置。落到这个年线就开始进行反弹,年线在11月份、12月份不断往上抬升,这样的一个走势已经说是熊市转到牛市的初期,我们认为接下来的几年可能都会在一个相对来说比较好的这样一个格局里边。之前你说冲3050多次回落,那么一再二不再三了,事不过三。如果再跌下去的话,我们真的觉得有点过分,我们是认为这一次大概率能够攻关成功。

   主持人:的确是,只要是我们对未来的趋势是一个走好的判断,其实是可以看淡短期的一些波动。另外其实今年市场当中的一个领涨的核心,来自于科技股的一些板块,所以你觉得如果说,您所提到的跨年行情能够持续的话,那么我们主流交易的一些品种,还是不是我们目前市场上所呈现的这些热门科技股的标的。

   黄宸敏:科技股的话,今年应该说表现得非常好,我们其实在8、9月份也是推荐过科技股的,当时也是涨了一波。但最近在11月份、12月份,其实有些苹果产业的个股或者是芯片半导体的个股涨幅也更加凌厉,可以说更上一层楼。那么我觉得站在现在这个角度来看,很多科技股涨的有点高了,因为有些个股其实我们可能不太了解它究竟是做什么业务的,但市盈率可能已经达到100倍、200倍了,市值也是偏大。

   那么有些投资者会问机会在哪里?比方说明年科技股还有没有机会?我说机会肯定还有的。很多个股它都是会有机会。我举个例子,像最近有一个晶方科技、太极实业这些半导体的个股,其实涨幅也是非常好。这些个股为什么在最近表现得非常好,因为最近大家都反应过来了,之前有一个国家集成电路产业基金第1期的大基金,他其实投了很多个股,包括兆易创新、汇顶科技、通富微电等等。这些个股,它都投资之后应该说收益都不错。最近这段时间,大家都反应过来了,其实大基金投了这么多公司,里面有没有还没赚钱的?其实有,像晶方科技和太极实业就是。那么晶方科技可能大基金入的是30块,太极实业是7块几毛钱,在12月初的时候,那么这些个股其实还都是亏钱的,可能亏了百分之十几,最近大家都反应过来了,所以这些个股都纷纷有一个比较好的表现。像通富微电它还有一个回购15块钱的这样一个价格,最近也是猛涨。我们说国家产业大基金,集成电路产业大基金第二期实际上它在10月份已经是募集了,10月份开始之后,第2期的数额其实比第1期还要大。第1期可能注重一些集成电路的制造,那么在第2期的话,可能会对一些设计或者说汽车电子、5G等等,这些芯片设计等等,它都会有一个更扩展的投资。我觉得这种投资的方式也无外乎就像第1期的协议转让或者是定增等等。这种定增它会有一个具体的价格,像我们第1期的晶方科技、太极实业等等,这些个股它都有一个价格,如果到了明年某个时点,第2期的产业基金入股的价格,我们可以在价格上打个8折、9折的,如果入股的话,我觉得也是一个很好的投资机会,所以大家不要觉得科技股已经涨得太高,就没有机会投,那也不要因为比方说没机会,我们完全可以等。等到明年在某个时点上第2期产业基金一定会投资的,所以我们还是完全可以等到这些机会。

   主持人:对,黄老师提到一个点,我们可以根据大基金的持股来跟踪选股。但是我们说市场当中涨的越好的热点,其实如果他真的要杀下来,反向的动能也会比较的强。所以大家其实还是会有一些疑问,我究竟是逢低去介入到一些市场当中的这部分科技股,还是说我可以去采取追高。因为毕竟还是有非常多的科技股是呈现着一路上攻的这种节奏。

   黄宸敏:是的,我们还是不是太建议投资者在这个位置上追高。我们还是很希望投资者大家能有保持一个平常心,其实对我们来说,比方晶方科技现在涨到40块钱,你说40块钱我应不应该入?我们不知道,为什么,很多个股其实我们不太了解它究竟是做啥。它虽然是我知道是做芯片的,它究竟是芯片哪个环节或者,有的是做风测的,有的时候做设计的,那么不一定大家可能都不太了解。那么不太了解,像产业基金他入股价格就会成为我们最直接的一个线索,包括一些比方通富微电的回购股票,它也会成为我们重要的线索,这是我们普通散户投资者能够运用到的。所以其实对于价格来说无所谓,比方说现在晶方科技40块钱,再涨到50块钱,如果说第2期的产业基金继续投资他投资60块钱,对于我们来说无所谓,60块钱打到89折,再50块钱位置,我也觉得这是一个很好的交易机会。只要比产业基金入股低,我也是可以进行一个交易性的机会也是可以的。我在这个股上买的,那么赢面也是比较大的,所以我们不在乎它究竟涨得多高,主要是有没有一些这种线索。当然如果没有的话,或者说不是晶方科技或者是其他的一些像汽车、电子的、5G的这些个股,那么我们就会在其他的个股上选择。所以大家不要觉得没有机会,个股非常多,科技股涉及的面很广,所以一定会有非常多的机会,每年都会有交易性的机会出现。

   主持人:明白,我们再聚焦一下当下,今天是12月13日,隔夜有一些利好消息面的释放。所以今天的券商股涨得非常的凌冽。券商其实之前也没有太多的表现,大家会觉得如果说大盘在这个位置想要进一步的往上攻的话,其实大金融的这些板块一定要发挥相当大的作用的。所以今天是券商有一些异动,大家有疑问,一方面是券商大家觉得缺钱,还是缺钱。所以往上涨的话,动能还是会打一个折扣。另外一方面的话,大家又非常的期待这个位置我们能够看到市场当中在相关位置有这种突破,但是这个领头羊会是谁?我们其实还更大的把这个关注点放在券商身上,所以你觉得券商在接下来会不会发挥这样一个角色?

   黄宸敏:我们对于券商板块可能会有一点偏负面的看法,因为如果你具体的去看很多券商股,有些券商股的话,它今年解禁的数额是比较大的,比较多的,特别是次新的券商股,它的解禁数额是非常大的。那么像这么大的解禁数额,股价一旦上涨完之后,肯定会有股东要减持的,或者说我们根据之前,比方说在三季报你可以看到其实已经有股东减持的,在之后只要一涨,它还会延续减持的做法。那么像这样的话,行情你说要从低位开始上涨,难度是有一点的。而且它需要的资金或者是发动行情的资金是比较大的。所以在这个时点上,很多个股像我们前期比方跌幅比较大的券商股,我就说有4个跌停板的券商股,它的月线走势其实还没有调整好,所以从大的角度来说,也不支持有一个较长趋势的上涨??赡芎凸ゼ改甑恼飧鲂星樵诵杏兴煌?,所以我们觉得不一定是券商股涨幅最大,当然今天你从大金融的角度来说,反而是非银金融。也不一定是券商,但是非银金融肯定是有机会,像保险或者是其他的一些信托等等其实涨幅也非常好,所以可能齐头并进都有。

   主持人:其实你还是觉得解禁,尤其是次新券商解禁这一块,可能会对于板块内的一些个股会形成负面影响。明白,另外的话您刚才也说了,说非??春媒衲暾庖徊ǹ缒甓鹊男星?,如果这个跨年度行情真的如您所愿能够展开的话,您更倾向于怎样去做资产的配置?

   黄宸敏:我们认为可能最大的机会在哪几个板块,我觉得低估值的板块可能是最有机会的。我们哪些低估值的板块,可能在前昨天或者是前几天,大家可能都看到最近的行情就是周期股涨,涨完了科技股涨,涨完了再周期股涨,轮换的点是非常的明显。今天的话就明显是有些周期股涨的就比较好,那么昨天的话就明显是科技股涨的比较好。最近这个行情走势非常明显,我们说这样的行情走势其实它就是土松一松,你现在是松土的感觉,真正的大戏,其实在后头,真正等要开锣打鼓大戏还在后面,所以我们说像今天一过,下个礼拜,应该说指数正好站上50均线之后,这个行情应该说下个礼拜可能涨得会更加明显。我们对于科技股可能是觉得有点高。那么着重还是周期股里边钢铁和地产,我们觉得这像周期股是比较看好。然后还有一个银行,因为它比较便宜,不过银行是一直便宜,几乎每年都便宜,所以还是选一个比方弹性更大一点,或者是钢铁、地产,我觉得更有机会。

   主持人:就是说如果市场当中当前已经涨太多的,可能你们不会去选。而是去选择一些在底部的估值相对比较合理的,可能会展开一波修复性行情的这部分的板块,你们会觉得是机会。

   黄宸敏:是的。

   主持人:如果说让你现在选一个行业配置,然后拿到明年,你会怎么去选呢?

   黄宸敏:其实如果你让我选的话,我还是觉得配置地产可能会比较好一点。为什么要配置地产。实际上你从周期股的角度你来看这个行情的话,因为像钢铁,今年你看业绩的话,同比去年都是大部分是下滑的。钢铁里面只有特钢的个行业,就是钢铁里面一个小的子行业,可能很多个股它业绩是同比增长。那么像煤炭的话,很多个股同比去年其实也是下滑的,水泥板块是同比去年是上涨了比较明显。水泥板块是因为四季度这个也是有涨价,水泥板块其实还可以。如果要有大的行情,最好还是业绩能配合,如果同比上涨的话,其实这个骨架能够弹性更好,或者是涨的更明显,如果是业绩下滑的话,比比较难以上涨,或者说在这个时点上可能不一定还要再拖到下一个。就财报季它会反应比方同比上年上涨,才有更大的行情。从这个角度上来说,像地产其实我们可以判断,2019年大多数的上市的地产股,特别是龙头的几家,应该说比较明显的,它业绩是肯定上涨。为什么,因为地产它有一个,他先是销售完,在未来的一两年里边进行一个结算为一个营收的。所以目前的业绩其实反映的是比方2016年或者是2017年、2018年的销售业绩,那么实际上2017年、2018年我们已经能看到很多的地产龙头股,它的销售都是增长的。所以你可以判断2019年、2020年甚至2021年,很多地产的公司它业绩都是同比增长,那么如果说在这两年当中只要有行情,只要有大盘它有行情就能修复的话,那么这些个股上涨的机会我觉得是很大的。

   主持人:但是有句话说的是,我们炒股还是要跟着政策走。政策对于地产股明显不是那么的友好,房住不炒等等的这种定调,而且我看到了某一些公司其实作为市场当中的龙头,其实它的业绩也还不错。今年的某些财报,但是综合表现的盘面来看的话,并没有出现比较明显的这种上升的行情。我们又怎么能判断在这种政策相对定调的格局之下,地产股一定在明年会有这个机会。

   黄宸敏:因为地产行业它是一个非常大的行业,那么目前可能大家经?;嵩谛挛派咸接泻芏嗟牡夭?,小的地产公司它退出市场。那么实际上它和我们未来很多行业当中也是有相同的地方,未来可能越来越集中于一些资金实力比较大,或者说管理更加完善,或者说它的设计能力等等,它的交付能力更快。那么这些一些大的公司,他们的运营效率也会更高。所以我觉得从股市、股票、个股的角度来说,正是因为有一些不太好的新闻,或者说不太好的因素,或者大家有对它有个偏见,所以股价才会特别低。像地产板块,有很多个股市盈率都是10倍不到,很便宜,差不多有的我觉得应该是5倍、6倍的样子,基本上和银行我看估值上是差不多的差不多的。为什么压的那么低?以前不是这样,以前在2014年、2015年的时候,地产的估值也是很高的,当时都认为它有成长性,现在的话又有一个负面的看法。当然股票,其实很多个股它都是有机会的,那么这个行业也会延续下去,不是说今年有明年可能就没有地产行业不是这样。所以我们觉得正是因为压得很低,把它估值压得很低,所以它出现一个修复性的这样一个机会。

   主持人:另外的话今年市场有非常多的大牛股。翻好几倍的,所以大家也是有一些问题,比如说一是我选股就是选到牛股是有难度的,第二点是我就算我选到了它,我可能中途涨个5%、10%我就下车了,后面可能翻倍式的行情跟我无关。所以面对这样的投资者,你会给他们怎样的一些建议?

   黄宸敏:我们一般会推荐投资者有一种做法,这个做法是什么呢?就是说你如果买一只个股,我开始进行一个调查,我对于这个个股它的基本面或者是它的技术面我都研究比较深,那么之后我们可能在个股上它涨了10%我们就卖掉,我觉得这样的话其实有一点,有一点就是没有充分利用起来,那么当然有些投资者会说,我要看到时间比较长,或者涨50%、100%的有点难度,当然我们也可以采取一种做法,这些我们精挑细选的个股,如果我们在这个个股上赚了百分之二三十,如果你想卖掉的话,你最好盈利部分,其实也留一点个股进行长期持有。这样的话其实有一些好处,一个对应目前资本市场的一些运作,包括比方说打新股,起码也得有市值,你有市值你才能打新股,你留一些股票的话也能充上市值,这样的话心里边会舒服一点。

   有些个股其实要卖掉的话,它依然在上涨,涨了50%、60%依然会涨。那么这样的话你看到账户上他盈利卖掉的,它总归是红字,只要看到红字它你就更容易能够把它长期持有拿下去。但如果你说我本是满仓的,然后我一个个股涨了百分之二三十,我依然拿着。涨了百分之五六十,我依然拿着。这种长期持有的或者是对心理压力来说可能会比较大,一般的普通投资者,我们要挑战这样的做法还是有点难度的,所以我推荐就是说你可以看一个个股赚了百分之二三十,然后你卖掉的时候,你可以把盈利部分可能留下来,长期持有。

   主持人:就是把你的本金先出来。

   黄宸敏:本金先出来。

   主持人:盈利的这钱先放着,再去看看有没有更大的空间。但是您还提到一点,我觉得很关键,就是我们一定要精选个股。你一定要是对它的基本面有十足的把握,你觉得它够安全,你再去介入。这个就让我想到了曾经市场当中的一些案例,比如说之前我们说大股东增持,尤其是员工兜底式增持的这种案例,我回头看了一下这个数据,就是说从2014年至今,员工兜底式的这种增持,其实有一半以上都是亏损的,而且还是比较严重。有一些部分的个股有盈利,赚钱的,原因是什么?他们是某些行业的细分的龙头,所以他们有一个共同的特点就是业绩好。这点也给大家提个醒,任何时候选股一定要选那些业绩好,并且能够具有这种成长性的。另外,我们也关注到一些消费类的个股,一些医药类的前期的牛股最近有非常明显的这种调整的迹象,所以你觉得今年是不是还可以有机会再去关注一下?

   黄宸敏:医药股的话,其实我们之前也有试图想要研究一下这些个股有没有机会。按照目前带量采购的政策来说,对于很多医药股来说肯定有影响,特别是国内的很多医药股都是仿制药起家,然后再带动一个创新药。那么虽然说创新药未来可能有前景,但是仿制药的压力可能就自己原来靠赚钱的主业可能会有一点影响,那么目前来说我们是不知道他这个究竟好坏的,所以对于医药股我们的看法是这样,你至少要等到年报,至少要等到年报或者是说他出年报预告,至少要看看这个公司它在现在的这样一个政策下,它的运营状况如何?如果还是同比增长,那么就还行,能够挺过去;如果说同比业绩下滑的比较多,那么可能还要有待调整,还要再等到明年。它业绩调整到一个底部的位置,一直到调整到能够同比增长,所以我觉得医药股的话可能会等的比较长,如果有些医药股的话,你觉得比较看好,那么起码也要等到明年一季度应该等到3、4月份才会出年报。

   主持人:明白,还是要有一个防守。好,的确是最近我们看到市场当中确实是有一些转暖的迹象,至于说能不能够像我们黄老师所提到的能够在相关的位置有所突破,顺利的迎来我们跨年度的这样的一个行情,我们不得而知。同时我们结合往年的年前市场的表现来看,可能金融股的表现会更佳一点,至于说今年会不会市场有这样一个热点的切换换到我们当前市场还比较热门的科技股身上,我们也不得而知。总之我们还是会对未来的行情充满一些期待。节目最后再次感谢黄老师的做客,也感谢观众朋友们,我们下期节目再见。

关键词: 券商 金融


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